Article Sidebar

Submitted
Apr 16, 2025
Accepted
May 2, 2025
Published
Aug 11, 2025
Download
PDF
Statistic
Read Counter : 71 Download : 24

Downloads

Download data is not yet available.

Main Article Content

Abstract

This study aims to analyze and compare the inherent risks in the three main contracts used in Sharia mortgage financing (KPR), namely Istishna, Musyarakah Mutanaqishah, and Ijarah Muntahiyah Bittamlik. This article is categorized as a literature-based study with a qualitative approach. The methodology employed is a normative legal study presented comparatively. The results indicate that each contract has distinct risk characteristics: the Istishna contract faces a high risk of delivery failure, the Musyarakah Mutanaqishah contract is exposed to risks of installment payment delays and top-up requests, while the Ijarah Muntahiyah Bittamlik contract carries lower risks with a simpler structure and flexibility in ownership transfer. These findings provide recommendations for Islamic financial institutions to tailor contract choices according to customer profiles and operational risks in order to enhance the effectiveness and sustainability of Sharia mortgage financing.

Keywords

Risk Analysis Sharia Contract Housing Financing

Article Details

How to Cite
Djayusman, R. R., & Nurafni, F. (2025). Analisis Risiko Akad Syariah pada Pembiayaan KPR; Studi Perbandingan Akad Istishna, Musyarakah Mutanaqishah, dan Ijarah Muntahiyah Bittamlik. Al-Muamalat Jurnal Hukum Dan Ekonomi Syariah, 10(2), 120-140. https://doi.org/10.32505/muamalat.v10i2.11200

References

  1. Amelia, L., Syahpawi, S., & Nurnasrina, N. (2024). Strategi Penyelesaian Pembiayaan Bermasalah pada Bank Syariah. Money: Journal of Financial and Islamic Banking, 2(2), 131–141. https://doi.org/10.31004/money.v2i2.24070
  2. Badan Pusat Statistik. (2024). Proporsi rumah tangga dengan status kepemilikan rumah milik dan sewa/kontrak menurut jenis kelamin, 2021–2023.
  3. Cahyono, A. (2022). Analisis Pembiayaan KPR Menggunakan Akad Musyarakah Mutanaqisah di Bank Syariah Indonesia KC Bengkulu S. Parman 2. SNPPM (Seminar Nasional Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat), 192–197.
  4. Dewan Syariah Nasional. (2008). Fatwa Dewan Syariah Nasional No: 73/DSN-MUI/XI/2008 tentang Musyarakah Mutanaqisah. Dewan Syariah Nasional MUI, 51, 1–6.
  5. Fatwa Dewan Syariah Nasional No: 06/DSN-MUI/IV/2000 tentang Jual Beli Istishna, Himpunan Fatwa DSN MUI 1 (2000).
  6. Fatwa DSN-MUI No.27/DSN-MUI/III/2002 tentang Ijarah Muntahiyah Bittamlik. (n.d.).
  7. Hayati, A. N., Tinggi, S., & Islam, A. (2023). Studi Komparatif Akad Murabahah dan Akad Musyarakah Mutanaqisah dalam Produk Pembiayaan Kepemilikan Rumah. Maqasiduna, 1(2).
  8. Husein, M. T. (2019). Telaah Kritis Akad Musyarakah Mutanaqisah. Al Maal: Journal of Islamic Economics and Banking, 1(1), 79. https://doi.org/10.31000/almaal.v1i1.1775
  9. Ivo Shella Andaresta Sinaga. (2019). Penerapan Akad Ijarah Muntahiyah Bittamlik pada Produk KPR di PT Bank BRISyariah Tbk KC Medan S. Parman.
  10. Kurniawan, A., & Inayah, N. (2013). Tinjauan Kepemilikan dalam KPR Syariah: Antara Murabahah, Ijarah Muntahiyah Bittamlik, dan Musyarakah Mutanaqisah. Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah, 1(2), 279–301. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/equilibrium/article/view/210
  11. M. Daud Rhosyidy. (2015). Implementasi Akad Istishna dalam Kredit Pemilikan Rumah (KPR) Syariah (Studi Kasus pada Amany Residence Jember). 6.
  12. M. Sholahuddin. (2004). Risiko Pembiayaan dalam Perbankan Syariah. Benefit, 8(2).
  13. Maulan, A., Harahap, B., & Sasmini. (2023). Comparative Analysis of Murabahah Financing Agreement with Musyarakah Mutanaqisah Financing Agreement in Indonesia’s Sharia Banking System. International Journal of Law and Society (IJLS), 2(1), 43–51. https://doi.org/10.59683/ijls.v2i1.31
  14. Muhayatsyah, A. (2019). Analisis Penerapan Transaksi Ijarah dan Al Ijarah Al Muntahiya Bit Tamlik. Jurnal JESKape, 3(2), 1–18.
  15. Nadya Uswatun Chasanah, Dunyati Ilmiah, & Arivatu Ni’mati Rahmatika. (2020). Penerapan Akad Ijarah Muntahiya Bittamlik (IMBT) di Bank BRI Syariah KCP Jombang. Revenue: Jurnal Ekonomi Pembangunan dan Ekonomi Islam, 2(01), 47–56. https://doi.org/10.56998/jr.v2i01.7
  16. Nurhayati, Y., & Hasan, A. (2022). Analysis of the Musyarakah Mutanaqisah Contract as a Solution for Home Ownership Financing in Islamic Banking. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE), 5(1), 403.
  17. Nurnasrina, SE, M. S., & P. Adiyes Putra, M. S. (2018). Manajemen Pembiayaan Bank Syariah. Pekanbaru: Cahaya Pirdaus. https://www.researchgate.net/profile/Popi-Putra/publication/348928953_Manajemen_Pembiayaan_Bank_Syariah/links/60178eeea6fdcc071ba91fe6/Manajemen-Pembiayaan-Bank-Syariah.pdf
  18. Otoritas Jasa Keuangan (OJK). (n.d.). Ingin Punya Rumah atau Apartemen? KPR Syariah Bisa Jadi Salah Satu Solusi! OJK Sikapi. Retrieved September 6, 2024, from https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/10445
  19. Pratiwi, W., Muslihati, & Ruqayyah, A. (2024). Implementasi Akad Istishna dalam Kredit Pemilikan Rumah (KPR) Syariah. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 4(4).
  20. Prudential Syariah. (2024). Akad Istishna: Mengenal Konsep dan Implementasinya dalam Ekonomi Syariah. https://www.shariaknowledgecentre.id/id/news/akad-istishna-adalah/
  21. Puji Lestari, E. (2014). Risiko Pembiayaan dalam Akad Istishna pada Bank Umum Syariah. Jurnal Hukum dan Ekonomi Syariah, 2(1), 1–19. http://stainmetro.ac.id/e-journal/index.php/adzkiya/article/view/269
  22. Rahim, U., & Ali, B. (2024). Analysis of Boat Building Agreement Based on Istishna Contract: A Case Study in Sawang South Aceh, Indonesia. Jurista: Journal of Law and Justice, 8(1), 287–306.
  23. Riani, Y., Efiza, H. F., & Fitri, R. (2023). Penerapan Pembiayaan Akad Istishna pada Bank Syariah. Jurnal Multidisiplin Indonesia, 2(6), 896–903. https://doi.org/10.58344/jmi.v2i6.241
  24. Rodiah, N. (2018). Studi Komparasi Akad IMBT dan Akad Murabahah dalam Pembiayaan Kepemilikan Rumah. Universitas Islam Negeri Antasari.
  25. Safitri, L., Cahyani, L. R., Susanto, F., Meliza, M. A., & Anjaswari, T. (2022). Implementasi Akad Musyarakah Mutanaqishah pada Pembiayaan KPR di Bank Panin Dubai Syariah KC Malang. DIES: Journal of Dalwa Islamic Economic Studies, 1(2), 134–142. https://doi.org/10.38073/dies.v1i2.903
  26. Setiawan, H., Lawang, H., & Andi Darmawangsa. (2024). Analisis Manajemen Risiko dalam Produk Musyarakah Mutanaqishah dalam Pembiayaan KPR di Bank Syariah Indonesia (Studi Kasus GRHA Syariah Indonesia Makassar). El-Fata, 3(2).
  27. Sholeh, B., Rohmadi, & Prajawati, M. I. (2024). Analisis Pembiayaan Ijarah Muntahiyah Bittamlik pada Lembaga Keuangan Syariah di Indonesia: Studi NVivo dan Literatur Review. Tabarru’, 7(1).
  28. Solihin, D., & Suarsa, A. (2019). Bentuk Pembiayaan Musyarakah Mutanaqishah di Lembaga Keuangan Syariah. Jurnal Ilmiah MEA, 3(1), 10–12. https://doi.org/10.31955/mea.vol3.iss1.pp136-160
  29. Sutono. (2020). Implikasi Akad Musyarakah Mutanaqishah Perbankan Syariah. Al-Iqtishad, 8(2), 1–19.
  30. Tazkiya, K., Harahap, B., & Purwadi, H. (2022). Comparative Study of Islamic Legal Systems in the Application of the Istishna Agreement in Indonesia and Malaysia. International Journal of Law and Society (IJLS), 1(3), 211–220. https://doi.org/10.59683/ijls.v1i3.26
  31. Wijayanti, A. A., Waluyo, B., & Fatah, D. Abdul. (2021). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Rendahnya Pembiayaan dengan Akad Istishna pada Perbankan Syariah. Serambi, 3.
  32. Windari. (2024). Kontrak Jasa: Ijarah dan Ijarah Muntahiyah Muntahiya Bit Tamlik. Al-Masharif, 11, 49–59.
  33. Yulianto, E. R. (2019). Analisis Perbandingan Pembiayaan Properti Menggunakan Akad MMQ (Musyarakah Mutanaqishah) dengan Akad Murabahah. 1–168.
  34. Zulfikar, Asmuni, & Anggraini, T. (2023). Mutanaqishah Musyarakah Contract: A Solution to Infrastructure Investment Syndication Financing. Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia (JESI), 2(2), 325–341. https://doi.org/10.21927/10.21927/jesi.2023.13(2).325-341